Thanh Thuy
31/03/2025
Các đồng coin trong thị trường Crypto luôn là tâm điểm đáng chú ý. Tùy thuộc vào tính chất, những đồng coin này được phân thành các loại coin khác nhau. Trong đó, Stablecoin là một trong những là một trong những đồng coin thu hút được nhiều sự quan tâm với tính chất ít chịu sự biến động từ thị trường. Với sự ổn định hấp dẫn, Stablecoin thường được xem là “nơi trú ẩn” trong cơn bão thị trường. Nhưng liệu đây có thực sự là đồng coin an toàn để đầu tư? Nội dung bài viết sẽ giúp bạn giải đáp được thắc mắc đó. Cùng theo dõi bài viết ngay nhé.
Stablecoin là một loại tiền điện tử được tạo ra với mục đích giảm thiểu tác động của biến động giá trên thị trường crypto. Loại coin này được thiết kế để có giá trị ổn định bằng cách neo vào một tài sản cố định như tiền pháp định (USD, EUR), vàng, trái phiếu hoặc tài sản crypto. Mặc dù có tính ổn định, nhưng Stablecoin vẫn là một tài sản tiền mã hóa. Do đó, vẫn có đầy đủ các tính chất của một đồng coin. Điển hình như phi tập trung, bảo mật cao, kiểm soát nghiêm ngặt,...
Chúng đóng vai trò như cầu nối giữa tiền truyền thống và tiền điện tử, hỗ trợ giao dịch nhanh chóng, thanh toán xuyên biên giới và DeFi. Bên cạnh đó, với tính chất ổn định, Stablecoin được xem là nơi trú ẩn an toàn khi thị trường crypto biến động. Hiện nay, vốn hóa thị trường Stablecoin đã vượt mốc 233 tỷ USD (tính đến tháng 3/2025). Con số này cho thấy sức hút mạnh mẽ của đồng coin này đối với các trader. Tuy nhiên, sự ổn định này có thực sự đáng tin? Hãy cùng tìm hiểu sâu hơn về các loại và cơ chế hoạt động của chúng.
Hiện nay, stablecoin trên thị trường được phân thành 2 loại chính: Stablecoin neo theo tiền pháp định và RWA; Stablecoin neo theo crypto; Stablecoin thuật toán.
Stablecoin neo theo tiền Fiat là loại phổ biến nhất. Loại coin này được hỗ trợ bởi các loại tiền tệ truyền thống chứ không phải là các loại tiền điện tử. Ví dụ như: USD, EUR, GBP,... Hiện nay phổ biến nhất là neo theo đồng USD. Mỗi token thường được bảo chứng 1:1 bởi tài sản trong kho dự trữ do các tổ chức phát hành hay tổ chức tài chính quản lý. Như vậy, mỗi loại stablecoin khi được phát hành sẽ được đảm bảo bởi một loại tiền pháp định tương ứng. Hiện nay, để đảm bảo tính ổn định nhưng vẫn đa dạng hóa danh mục, gia tăng lợi nhuận, nhiều trader đã lựa chọn kết hợp giữa Fiat và RWA (tài sản thực) đảm bảo tính thanh khoản cho stablecoin.
Loại Stablecoin này có ưu điểm là tính thanh khoản cao, dễ sử dụng trong giao dịch và được chấp nhận rộng rãi trên các sàn. Tuy nhiên, nó phụ thuộc vào sự minh bạch của tổ chức phát hành. Nếu dự trữ không đủ, không được kiểm toán định kỳ, rủi ro mất giá trị có thể xảy ra. Dù vậy, với sự ổn định tương đối, đây là lựa chọn hàng đầu cho những ai muốn bảo toàn vốn trong thị trường crypto đầy biến động.
Loại stablecoin thứ 2 là đồng coin được neo theo giá trị crypto. Loại stablecoin này sẽ được thế chấp bằng các loại tiền ảo trên thị trường. Tính chất của thị trường crypto là biến động, giá của các loại tiền mã hóa có thể thay đổi nhanh chóng. Do đó, khi stablecoin được thế chấp bằng crypto sẽ thế chấp vượt mức để đảm bảo tính ổn định. Thông thường sẽ được thế chấp gấp 1.5 lần.
Ưu điểm của loại Stablecoin này là tính phi tập trung, không phụ thuộc vào ngân hàng hay tổ chức trung gian. Tuy nhiên, rủi ro nằm ở sự biến động của tài sản thế chấp – nếu giá ETH giảm mạnh, hệ thống có thể thanh lý tài sản, gây thiệt hại cho người dùng.
Stablecoin thuật toán là loại coin không có sự hỗ trợ từ các loại tài sản khác như: tiền Fiat, crypto, vàng,... Mà thay vào đó sẽ nhận được sự hỗ trợ từ thuật toán. Khi đó, thuật toán sẽ thực hiện quản lý, kiểm soát nguồn cung token được phát hành trên thị trường. Nguồn cung sẽ được điều chỉnh theo thời gian thực để đảm bảo giá trị của stablecoin luôn ổn định. Loại Stablecoin này hoạt động dựa trên cơ chế cung cầu.
Hiểu rõ về cách thức hoạt động cũng như cơ hội và rủi ro của Stablecoin sẽ giúp bạn đưa ra được quyết định có nên đầu tư vào loại coin này hay không?
Stablecoin duy trì và ổn định giá dựa trên cơ chế neo giá vào các loại tài sản hoặc điều chỉnh cung cầu của thuật toán.
Với loại stablecoin neo theo tiền pháp định, khi đồng coin đó được phát hành sẽ gắn theo giá trị của một loại tiền Fiat nhất định để duy trì sự ổn định. Khi đồng coin đó đang có giá vượt giá Fiat, các trader sẽ bán đồng coin đó. Điều này làm tăng nguồn cung của đồng coin. Khi nguồn cung cao hơn cầu, giá trị của đồng coin đó sẽ giảm, cân bằng lại với giá Fiat. Ngược lại, khi giá đồng coin đó giảm thấp hơn giá Fiat được neo theo. Lúc này, các trader mua đồng coin để chuyển đổi sang tiền Fiat. Khi đó, cầu cao hơn cung sẽ nâng giá của đồng coin đó lên ở mức được neo ban đầu.
Stablecoin neo theo crypto sẽ được thế chấp bằng một loại tiền mã hóa. Nhà giao dịch khóa một lượng crypto lớn hơn giá trị Stablecoin muốn tạo vào hợp đồng thông minh. Sau đó hợp đồng này phát hành stablecoin với tỷ lệ thấp hơn giá trị thế chấp để duy trì an toàn.
Cơ chế hoạt động của stablecoin thuật toán dựa trên nguyên tắc cung và cầu. Khi giá của stablecoin tăng cao hơn mức cố định, hệ thống sẽ phát hành thêm token để giảm giá. Ngược lại, nếu giá giảm, hệ thống sẽ giảm lượng cung thông qua cơ chế đốt token hoặc các biện pháp tài chính khác. Điều này giúp duy trì sự ổn định mà không cần dựa vào tài sản thế chấp.
Hiểu về cơ hội và rủi ro của Stablecoin sẽ giúp các trader đưa ra quyết định có nên đầu tư vào stablecoin hay không?
Biến động là tính chất đặc trưng của thị trường crypto. Đồng thời, đây cũng là điểm yếu lớn nhất của thị trường. Với Stablecoin sẽ duy trì được mức giá ổn định giúp tránh được những tổn thất lớn, giảm thiểu rủi ro.
Stablecoin như USDT, USDC được chấp nhận rộng rãi trên các sàn giao dịch và nền tảng DeFi. Chúng hỗ trợ giao dịch nhanh, thanh toán xuyên biên giới với chi phí thấp hơn ngân hàng truyền thống
Mọi người có thể thực hiện giao dịch quốc tế với stablecoin nhanh chóng, thuận tiện với chi phí thấp. Điều này tạo nên sự thuận tiện trong việc thanh toán quốc tế ở hiện tại và tương lai.
Loại Stablecoin như USDT và USDC phụ thuộc vào dự trữ tiền pháp định do tổ chức quản lý. Nếu dự trữ không đủ minh bạch hoặc không tồn tại, đồng coin có thể mất giá trị.
Stablecoin có khả năng sinh lời không cao. Bởi vì tính chất của những đồng coin này là ổn định, mức giá luôn được duy trì ở mức ổn định dựa trên nhiều cơ chế.
Vì các stablecoin được gắn với tiền tệ Fiat hoặc các loại tài sản khác. Do đó, giá trị của các đồng stablecoin sẽ chịu ảnh hưởng từ kinh tế toàn cầu. Như vậy, các đồng coin này sẽ "nhạy cảm" với biến động của thị trường tiền tệ Fiat.
Hiện nay, có nhiều loại stablecoin được phát hành trên thị trường với những đặc điểm riêng. Dưới đây là thông tin về 3 loại đồng coin ổn định phổ biến trên thị trường hiện nay. Bạn có thể tham khảo thông tin.
Tether được ký hiệu là USDT là đồng coin Stablecoin đầu tiên và lớn nhất. Đồng coin này được ra mắt năm 2014 bởi Tether Limited. Đây là đồng coin thuộc loại stablecoin neo theo tiền Fiat. USDT được neo 1:1 với đô la Mỹ - USD. USDT có vốn hóa vượt 140 tỷ USD (tính đến 2025), chiếm hơn 62% thị phần Stablecoin. Hiện nay, USDT là stablecoin được sử dụng rộng rãi trong giao dịch và DeFi, USDT nổi bật nhờ tính thanh khoản cao. Tuy nhiên, nó từng vướng tranh cãi về minh bạch dự trữ, dù đã cải thiện qua các báo cáo kiểm toán.
Đồng coin này được MakerDAO phát hành trên blockchain Ethereum. DAI là đồng stablecoin được thế chấp bằng crypto và neo giá 1:1 với USD. Mặc dù DAI neo giá 1:1 với USD nhưng không dựa vào tiền pháp định mà sử dụng ETH làm tài sản thế chấp thông qua hợp đồng thông minh. Người dùng khóa ETH với tỷ lệ thế chấp vượt mức để tạo DAI. Điều này giúp duy trì giá trị ổn định nhờ cơ chế điều chỉnh cung cầu. So với đồng USDT, DAI thường có nhiều biến động hơn trên thị trường.
USD Coin được gọi là USDC do Circle và Coinbase phát hành dưới Centre Consortium. Đồng coin này được neo 1:1 với đồng đô la Mỹ - USD. Với vốn hóa lớn và kiểm toán hàng tháng, USDC được xem là một trong những Stablecoin minh bạch nhất. Được tích hợp rộng rãi trong DeFi và giao dịch, USDC là lựa chọn an toàn cho cả cá nhân và tổ chức. Tính đến 2025, đây tiếp tục là đồng stablecoin giữ vị trí thứ hai sau USDT về thị phần.
Lựa chọn sàn giao dịch stablecoin cũng là một trong những bước quan trọng trong quá trình đầu tư. Dưới đây là thông tin về 3 sàn giao dịch stablecoin phổ biến, uy tín. Bạn có thể tham khảo để đưa ra sự lựa chọn phù hợp.
Binance là sàn giao dịch crypto lớn nhất thế giới hỗ trợ nhiều stablecoin. Điển hình như: USDT, USDC,... Với phí giao dịch thấp - 0.1%, thanh khoản cao và cung cấp đa dạng nhiều sản phẩm giao dịch. Điển hình như: spot, futures, staking,... Trong đó, sàn cũng cung cấp đa dạng cặp giao dịch Stablecoin, phí thấp,... Vào tháng 03/2023 sàn cũng đã thêm các cặp giao dịch giao ngay Binance đáp ứng mọi nhu cầu từ người mới đến trader chuyên nghiệp.
Mở tài khoản sàn Binance để thực hiện giao dịch với đồng stablecoin.
Bitget nổi lên như một sàn giao dịch sáng tạo, tập trung vào giao dịch phái sinh và hỗ trợ Stablecoin như USDT, USDC. Ra mắt năm 2018, Bitget cung cấp tính năng copy trading độc đáo, cho phép người dùng sao chép chiến lược của trader giỏi. Với mức chi phí thấp khi giao dịch stablecoin, sàn đã trở thành sự lựa chọn của rất nhiều nhà đầu tư.
Mở tài khoản sàn Bitget để thực hiện giao dịch với đồng stablecoin.
Bybit là sàn giao dịch nổi tiếng với giao dịch phái sinh. Sàn hỗ trợ giao dịch với nhiều stablecoin như: USDT và USDC,... Thành lập năm 2018, rất nhanh chóng, Bybit đã thu hút trader nhờ tốc độ khớp lệnh nhanh và phí cạnh tranh (0.1% spot, 0.06% futures). Ưu điểm về giao diện thân thiện, thanh khoản tốt cho Stablecoin, hỗ trợ khách hàng 24/7,... cũng là một trong những điểm cộng của sàn.
Mở tài khoản sàn Bybit để thực hiện giao dịch với đồng stablecoin.
Hy vọng với những thông tin được chúng tôi chia sẻ bạn đã tìm được câu trả lời.
Cảm ơn bạn đã theo dõi bài viết.
Language
Vietnamese